期权的delta是一个衡量期权价格变化与标的资产价格变化之间关系的指标。简言之，它告诉我们当标的资产价格发生变化时，期权价格的变化幅度。

Delta的取值范围通常是-1到1之间，因为期权的价值受到标的资产价格的影响，但它不会超过标的资产本身的价格。下面是为什么期权的delta不能大于1的几个主要原因：

1. 权利和义务平衡：期权买家（持有权利）支付期权费用，有权选择是否行使期权。期权卖家（承担义务）收取期权费用，必须遵守买家的选择。如果delta大于1，就意味着期权买家将获得超过标的资产价格变化的收益，这将违反买卖双方的权利和义务平衡。

2. 市场定价原则：市场交易的目的是使买卖双方达到共识，以确定合理的价格。如果期权的delta大于1，将导致期权价格的不合理波动，不符合市场定价原则。

3. 风险控制：期权交易是一种金融衍生品，市场参与者通常使用期权作为对冲工具或投机工具。如果delta超过1，将增加投资者的风险敞口，可能导致无法控制的风险暴露。

总之，期权的delta不能大于1是为了维护买卖双方的权利和义务平衡，符合市场定价原则，并确保风险控制的有效性。