房贷还款利率下调通常由央行或政府决策机构根据经济形势和货币政策调整而确定。以下是一般情况下，房贷还款利率可能下调的几个时机：

1. 经济增长疲弱：当经济增长放缓或出现衰退迹象时，央行可能采取降息政策来刺激经济发展。此时，房贷还款利率可能下调，以鼓励个人和企业增加借贷和投资，提振经济活动。

2. 低通胀压力：当通货膨胀率低于央行设定的目标水平时，央行可能会降低利率以提高消费和投资需求。这可能导致房贷还款利率下调，以鼓励购房和投资。

3. 国际利率环境：如果国际上其他国家的利率下调，央行可能会考虑跟随降息以保持利率的竞争力。这可能导致房贷还款利率下调，以吸引更多的借款人。

4. 政府政策调整：政府可能会根据房地产市场的需求和调控政策，调整房贷利率。如果政府鼓励购房或降低购房成本的政策出台，房贷还款利率可能会相应下调。

需要注意的是，房贷还款利率的下调并非一定会发生，具体情况取决于经济形势、货币政策和政府调控等因素。此外，不同国家和地区对房贷利率的调整方式和时机也可能存在差异。因此，具体的房贷还款利率下调时机需要参考当地的经济和政策环境。