看跌蝶式期权是一种金融衍生品，用于投资者对标的资产价格下跌的预期。它被称为蝶式期权，因为它的盈利图形与蝴蝶的翅膀形状相似。

看跌蝶式期权的基本组成包括两个看涨期权和两个看跌期权。这些期权具有相同的到期日，但具有不同的行使价格。其中，两个看涨期权的行使价格较低，两个看跌期权的行使价格较高。这种组合策略使得当标的资产价格下跌时，看跌蝶式期权能够实现盈利。

看跌蝶式期权的盈利图形通常呈现出两个峰值，类似于蝴蝶的翅膀。当标的资产价格低于较高行使价格时，两个看跌期权会实现盈利，而两个看涨期权则会亏损。当标的资产价格高于较低行使价格时，两个看涨期权会实现盈利，而两个看跌期权则会亏损。当标的资产价格处于两个行使价格之间时，所有期权都会亏损。

看跌蝶式期权的风险是有限的，因为投资者只需支付期权费用，而不需要承担额外的风险。这使得看跌蝶式期权成为一种受欢迎的投资策略，可以用于风险管理和对冲投资组合的下跌风险。

总之，看跌蝶式期权是一种投资者通过组合多个看涨和看跌期权来实现对标的资产价格下跌的预期的金融工具。它的盈利图形呈现出两个峰值，当标的资产价格低于较高行使价格或高于较低行使价格时，投资者可以实现盈利。