期货交割差价是指期货合约到期时，实际交割价格与合约价格之间的差异。交割差价是期货市场的重要指标之一，它反映了市场供需关系、投资者情绪和市场预期等因素对交割价格的影响。

期货交割差价的形成主要受以下因素影响：

1. 基本面因素：包括供需关系、产量、库存水平、季节性因素、政策因素等。这些因素会直接或间接地影响实物市场价格，从而进一步影响期货交割价格。

2. 投资者情绪和市场预期：投资者对市场走势的预期和情绪会直接影响交割差价。如果投资者普遍预期交割价格将高于合约价格，他们可能会推高期货价格，导致交割差价扩大。反之，如果投资者预期交割价格将低于合约价格，他们可能会推低期货价格，导致交割差价缩小。

3. 交易活动：市场上的交易活动也会对交割差价产生影响。当交易活动增加时，交割差价往往会缩小，因为买卖双方更容易找到合适的对手方。相反，当交易活动减少时，交割差价往往会扩大，因为交易双方更难以达成交易。

交割差价的变动对期货市场有着重要的意义。合理的交割差价可以提高市场的流动性和交易效率，促进市场的稳定发展。然而，过大或过小的交割差价都可能引发市场波动和不稳定因素，对市场参与者产生不利影响。

因此，期货交割差价是期货市场中需要密切关注的指标之一。投资者可以通过分析基本面因素、市场预期和交易活动等因素，以及对历史数据的研究，来预测交割差价的变动趋势，并据此制定相应的投资策略。