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期权组合策略是指通过同时buy或卖出不同类型、不同行权价或不同到期日的期权合约,以达到特定的投资目标。下面是一些常见的期权组合策略:
1. 蝶式策略(Butterfly Strategy):通过同时买入或卖出两个相同到期日的期权合约,但行权价不同。该策略适用于对价格波动有限的标的物,投资者可以通过蝶式策略获得较低的成本和有限的zuida收益。
2. 垂直传递策略(Vertical Spread Strategy):通过同时买入或卖出相同到期日的两个期权合约,但行权价不同。常见的垂直传递策略包括买入或卖出看涨期权和卖出或买入相同到期日的较高或较低行权价的看涨期权。该策略适用于对标的物未来价格有一定方向预期的投资者。
3. 熊式策略(Bear Spread Strategy):通过同时买入或卖出看跌期权,并卖出或买入相同到期日的较高或较低行权价的看跌期权。该策略适用于对标的物未来价格持悲观态度的投资者。
4. 宽跨式策略(Strangle Strategy):通过同时买入或卖出看涨和看跌期权,但行权价分别高于和低于标的物当前价格。该策略适用于对标的物价格波动性有较高预期的投资者。
5. 铁蝴式策略(Iron Butterfly Strategy):通过同时买入或卖出两个蝶式策略,即买入或卖出两个相同到期日的看涨和看跌期权,并且行权价分别高于和低于标的物当前价格。该策略适用于对标的物未来价格波动性预期较低的投资者。
期权组合策略的目标可以是降低风险、增加收益或利用市场的特定预期。投资者可以根据自己的投资观点和风险承受能力选择适合自己的期权组合策略。