期权波动率套利是一种金融交易策略，旨在利用期权波动率的变化来获取利润。这种套利策略是基于期权市场中的波动率与实际波动率之间的差异。

在期权市场中，期权的价格会受到波动率的影响。波动率是衡量资产价格变动幅度的指标，高波动率意味着资产价格波动大，低波动率则意味着价格相对稳定。期权买家会根据他们对未来市场波动率的预期来决定是否buy期权。因此，波动率的变化会对期权价格产生影响。

期权波动率套利的基本原理是，当市场对波动率的预期与实际波动率的差异较大时，投资者可以利用这种差异来进行套利交易。具体而言，如果投资者预期市场波动率将上升，但实际波动率却保持相对稳定，他们可以buy低价的期权合约并等待波动率上升，从而获得利润。

另一种情况是，如果投资者预期市场波动率将下降，但实际波动率却保持相对稳定，他们可以卖出高价的期权合约并等待波动率下降，同样可以获取利润。

通过这种套利策略，投资者可以利用波动率的变化来赚取差价，而无需预测资产价格的具体走势。这种策略一般需要较强的市场分析能力和风险管理技巧，因为波动率的变化可能不如预期，从而导致亏损。

总之，期权波动率套利是一种利用期权市场中波动率与实际波动率之间差异的交易策略，旨在通过买卖期权合约来获取利润。这种策略依赖于对市场波动率的准确预测和风险管理能力。