日本市场利率是指在日本金融市场上，借贷双方约定的利率。其形成受到多个因素的影响，包括经济状况、货币政策、通胀预期、风险偏好等。

1. 经济状况：市场利率受到经济状况的影响。当经济增长强劲，企业和个人对借贷需求增加，市场利率通常会上升。相反，当经济衰退或不景气，需求下降，市场利率则可能下降。

2. 货币政策：日本央行（日本银行）通过货币政策来调控市场利率。央行通过改变基准利率、公开市场操作和定向货币政策等手段来影响市场利率水平。如果央行采取紧缩货币政策，基准利率上升，市场利率也会随之上升。

3. 通胀预期：市场利率还受到通胀预期的影响。如果市场预期通胀将上升，借款人可能要求更高的利率来抵消通胀对借贷资金的侵蚀。因此，市场利率可能会上升。

4. 风险偏好：借款人和出借人对风险的偏好会影响市场利率。如果市场风险偏好上升，出借人可能接受较低的利率；相反，如果风险偏好下降，出借人可能要求更高的利率。因此，市场利率水平与风险偏好密切相关。

需要注意的是，以上因素相互作用且变化复杂，市场利率并非单一因素所能决定。此外，由于市场利率具有波动性，可能每日或每月变化，因此投资者和借款人需要密切关注市场变化以作出相应的决策。