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数字期权的Gamma值

商业资讯 (64) 1年前

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数字期权的Gamma值是指期权价格变化对标的资产价格变化的敏感性。Gamma值衡量了期权价格变化的速度,即期权价格的变化程度与标的资产价格变化的关系。

Gamma值是一个二阶导数,表示为Γ。它衡量了期权Delta值的变化速度。Delta值表示期权价格相对于标的资产价格的变化情况。当标的资产价格发生变动时,期权的Delta值会发生变化,而Gamma值则衡量了Delta值的变化速度。

Gamma值可以用来衡量期权的风险和套利机会。较高的Gamma值意味着在标的资产价格变动时,期权价格变化更加敏感,投资者可以利用这种敏感性来进行套利交易。然而,高Gamma值也意味着期权价格的波动性增加,风险也相应增加。

Gamma值的大小和符号取决于期权的类型和位置。对于看涨期权,当标的资产价格上涨时,Delta值增加,Gamma值为正。而对于看跌期权,当标的资产价格下跌时,Delta值减少,Gamma值为负。对于持有多头期权头寸的投资者来说,高Gamma值可以增加收益,但也意味着更高的风险。

总之,Gamma值衡量了期权价格变化对标的资产价格变化的敏感性。它可以帮助投资者理解并利用期权的价格波动性,但同时也需要注意风险管理。