远期合约贴水是指远期合约价格低于即期合约价格的现象。以下是远期合约贴水的主要原因和结果：

原因：

1. 存储成本：远期合约的贴水可能是因为存储成本的考虑。例如，对于某些商品，存储和保管需要额外的成本，而远期合约的价格可能会反映这些成本。

2. 供需关系：如果市场供应过剩或需求下降，远期合约可能会出现贴水。供应过剩可能导致商品价格下跌，而需求下降可能导致市场对未来商品的预期价格下调。

3. 利率因素：利率的变动也可能导致远期合约贴水。如果利率上升，投资者更愿意将资金投入到利率上升的金融工具中，而不是buy远期合约，从而导致远期合约贴水。

结果：

1. 投资机会：远期合约贴水为投资者提供了buy商品的机会，因为远期合约价格低于即期合约价格。投资者可以buy远期合约，然后在合约到期时以高于buy价格的即期价格出售，从中获利。

2. 市场预期：远期合约贴水可能反映了市场对未来商品价格的预期下降。这可能会影响参与市场的各方的决策，如决定生产、投资或消费的时机和规模。

3. 资金成本：远期合约贴水可能反映了资金成本的高低。低远期合约价格表明市场对资金的需求较低，这可能会影响资金供应和借贷条件。

总的来说，远期合约贴水的原因和结果是由市场供需关系、存储成本和利率等因素共同作用的结果。了解远期合约贴水的原因和结果对投资者和市场参与者来说是重要的，因为它们可以为决策提供有用的信息和参考。