期权Gamma风险是指在期权交易中，由于标的资产价格的波动导致期权的Delta值发生变化，从而对投资者的头寸和盈亏产生影响的风险。

Gamma是一个衡量期权Delta值变化速度的指标。Delta是期权价格对标的资产价格变化的响应度量。当标的资产价格发生波动时，期权的Delta值会相应调整，从而影响投资者的头寸和盈亏。Gamma风险是指当标的资产价格波动较大时，期权Delta值的变化速度加快，投资者面临的风险增加。

具体而言，当投资者buy看涨期权时，期权的Delta值为正。如果标的资产价格上涨，期权的Delta值会增加，投资者将获得更多的收益。然而，当标的资产价格下跌时，期权的Delta值会减少，投资者将面临损失。因此，当标的资产价格波动较大时，投资者buy的看涨期权可能会面临更大的损失风险。

相反，当投资者buy看跌期权时，期权的Delta值为负。如果标的资产价格下跌，期权的Delta值会减少，投资者将获得更多的收益。然而，当标的资产价格上涨时，期权的Delta值会增加，投资者将面临损失。因此，当标的资产价格波动较大时，投资者buy的看跌期权可能会面临更大的损失风险。

总之，期权Gamma风险主要是由于标的资产价格波动导致期权的Delta值变化，从而对投资者的头寸和盈亏产生影响。投资者需要认识到这一风险，并在期权交易中采取相应的风险管理和对冲策略。