当谈到期权价值时，\"delta\"是一个关键的概念。Delta是一个衡量期权价格与标的资产价格之间的关系的指标。它代表了期权价格相对于标的资产价格的变化率。

当delta越低时，即接近0时，意味着期权价格对标的资产价格的变化不敏感。换句话说，即使标的资产价格发生较大波动，期权价格的变化相对较小。这种情况下，期权的价值相对较低。

然而，当delta越高时，即接近1时，意味着期权价格对标的资产价格的变化非常敏感。如果标的资产价格发生较大波动，期权价格的变化也会相对较大。这种情况下，期权的价值相对较高。

这种关系可以通过期权的两个基本属性来解释：内在价值和时间价值。内在价值表示期权在当前市场价格下的价值，即期权是否有盈利的潜力。时间价值表示期权持有者预期在未来时间内标的资产价格的波动性。

当delta较低时，期权的内在价值较低，因为期权价格对标的资产价格的变化不敏感。然而，由于时间价值的存在，期权仍然具有一定的价值。时间价值是由期权持有者预期标的资产价格将来可能发生的波动性所决定的。因此，当delta较低时，时间价值可能占据期权总价值的较大部分。

总而言之，当delta较低时，期权的价值相对较高，因为期权价格对标的资产价格的变化不敏感。然而，期权的总价值由内在价值和时间价值共同决定，而时间价值可能在这种情况下占据更大的比重。这是为什么delta越低，期权价值越高的原因。